Экономическая сущность и классификация финансовых инвестиций

Экономическая сущность и классификация финансовых инвестиций


Финансовые инвестиции - это вложение средств или других активов в ценные бумаги субъектов хозяйственной деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Предприятия осуществляют инвестиции для эффективного использования временно свободных средств.
Дословно срок “инвестиции” переводится из латинского “invest” как “одевать, вкладывать”. В наиболее широкой трактовке инвестициями является вложение капитала с целью постепенного их увеличения. При этом прирост капитала должен быть таким, чтобы компенсировать инвестору вложены средства, вознаградить его за риск, покрыть потери от инфляции в следующем периоде. Таким образом, главная цель финансового инвестирования - получение в перспективе прибыли от вложений; превращение свободных сбережений в высоколиквидные ценные бумаги; установления официальных отношений или контроля над підприємством-емітентом.
Основные принципы оценки и отображения в учете финансовых инвестиций определяются П(С) ПОТОМУ ЧТО 12 “Финансовые инвестиции”, утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 16.04.2000 г. № 91, П(С) ПОТОМУ ЧТО 20 “Консолидирована финансовая отчетность”, утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 30.07.1999 г. № 176 и П(С) ПОТОМУ ЧТО 19 “Объединение предприятий”, утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 07.07.1999 г. № 163.
Статья 1, п. 1.2.8.1. Закону Украины “О внесении изменений в Закон Украины “О налогообложении прибыли предприятия” дает такое определение финансовой инвестиции: это хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативів и других финансовых инструментов.
Определение срока “финансовые инвестиции” дается также в П(С) ПОТОМУ ЧТО 2 “Баланс” - это активы, которые содержатся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и тому подобное), роста стоимости капитала или других выгод, для инвестора. То есть финансовые инвестиции - это вложение одного предприятия в ценные бумаги и капитал других предприятий.
Инвестор - юридическое или физическое лицо, которое осуществляет вложение собственных, ссудных и привлеченных средств в создание и воссоздание основных средств и других долгосрочных активов. Следовательно, финансовые инвестиции определяются как активы, что утримують¬ся с целью:
• получение доходов (прибыли) в виде дивидендов, від-
сотків;
• приобретение выгодных отношений с другими предприятиями (взятие участия в управлении их деятельностью или контроль над их деятельностью);
• получение будущих выгод от роста стоимости осуществленных инвестиций.
За видами финансовые инвестиции разделяются на:
• вложение к уставному капиталу других предприятий, включая дочерние и зависимые предприятия;
• приобретение ценных бумаг других эмитентов;
• предоставление ссуд другим юридическим и физическим лицам;
• перевод денежных средств на депозиты в банки.
Таким образом, к финансовым инвестициям принадлежат: взносы к уставным фондам предприятий (за исключением акционерных обществ), акции, облигации, инвестиционные и депозитные сертификаты, векселя и другие ценные бумаги.
Ценная бумага - это документ, который удостоверяет имущественное право или отношение ссуды владельца документа относительно лица, которое выпустило такой документ. К ценным бумагам по закону “О ценных бумагах и фондовой бирже” принадлежат: “акции; облигации внутренних и внешних государственных ссуд; облигации местных ссуд; облигации предприятий; казначейские обязательства республики; сберегательные сертификаты; инвестиционные сертификаты; векселя; приватизационные бумаги”
Основные виды ценных бумаг - акции, облигации, инвестиционные сертификаты, векселя, депозитные сертификаты и так далее Инвестиционные ценные бумаги разделяют на паевые, долговые и производные.
Акция - это паевая ценная бумага, которая закрепляет права его владельца на получение частицы прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на участие в управлении этим обществом. Акция - бессрочный документ и существуют столько, сколько существует акционерное общество. Акция - это свидетельство о взносе к статут¬ного капиталу. Цель инвестора, который покупает, - получить доход и принимать участие в управлении акционерным обществом (пропорционально купленным акциям).
Владельцы акций получают доход в виде дивидендов, которые насчитываются владельцам акций из чистой прибыли после уплаты всех долгов и отчислений. Акции бывают имени и на предъявителя. Если будут приобретаться именные акции, то имя их владельца обязательно заносится к книге регистрации (реестру), который ведет или сам эмитент, или регистратор (депозитор). Если акции не имени, то они не регистрируются и достаточно фактического владения ими для того, чтобы ее владелец подтвердил, что именно он является акционером данного общества. Акция на предъявителя может выпускаться как в документальной (бумажной), так и в электронной форме. Она должна быть обязательно оплачена ее владельцем.
В зависимости от фиксированности дохода и участия в управлении различают обычные (простые) и привилегированные акции.
Обычная акция удостоверяет: а) право владельца на участие в управлении делами акционерного общества; бы) право на получение дивидендов, причем не гарантированных и не фиксированных; в) право на определенную часть имущества, которое остается после ликвидации акционерного общества.
Привилегированная акция удостоверяет: а) право владельца на получение дивидендов с фиксированным процентом, который выплачивается независимо от результатов деятельности акционерного общества; бы) подавляющее право владельца на первоочередное получение дивидендов и на приоритетное участие в распределении имущества акционерного общества во время его ликвидации (если это предусмотрено условиями выпуска акций).
Облигация - это долговая ценная бумага, которая определяет долговые отношения между владельцем облигации и эмитентом и подтверждает обязательство эмитента вернуть владельцу облигации ее нарицательную стоимость в согласованный срок, а также выплачивать определенный процент (вознаграждение). Отношения между указанными лицами трактуются как ссуда.
Облигация удостоверяет такое: а) право на получение в фиксированный срок ее нарицательной стоимости или другого имущественного еквівалента; бы) право на получение фиксированного процента от нарицательной стоимости облигации.
Акция и облигация принадлежат к разным видам ценных бумаг. Акция - это право на собственность, а облигация - право на ссуду. Владелец акции принимает участие в управлении (имеются в виду не привилегированные, а обычные, акции), а владелец облигации такого права не имеет. Владельцу облигаций гарантированно стабильный доход (в виде твердого процентного вознаграждения), в то время как дивиденды могут быть как большими, так и малыми, или определенное время вообще не выплачиваться. Акции связаны с повышенным риском, хоть, с другой стороны, обещают и большую прибыль. Высшая надежность облигации сопровождается низшим процентом во время выплаты из нее.
Совокупность разных ценных бумаг, которыми владеют инвесторы, называется “портфелем инвестиций”.
Для целей учета, анализа и планирования, финансовые инвестиции группируются за отдельными признаками.